主動參與非法證券期貨活動不受保護；高收益意味著高風(fēng)險；賣者盡責(zé)、買者自負。
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你財知道
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守護財富行動:遠離投資陷阱
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弘揚憲法精神 推進國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化
11-28 2019
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憲法宣誓誓詞： ??我宣誓：忠于中華人民共和國憲法，維護憲法權(quán)威，履行法定職責(zé)，忠于祖國、忠于人民，恪盡職守、廉潔奉公，接受人民監(jiān)督，為建設(shè)富強民主文明和諧美麗的社會主義現(xiàn)代化強國努力奮斗！
11-28 2019
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公開募集。通過公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、短信、微信、博客、電子郵件等方式向不特定對象宣傳推介。沒有投資者適當(dāng)性管理制度，向非合格投資者募集資金。
保本保息。虛構(gòu)或夸大投資項目，以投資標(biāo)的大股東個人擔(dān)保、投資標(biāo)的關(guān)聯(lián)機構(gòu)擔(dān)保等方式，承諾給予投資者保本、承諾給予投資者固定收益、承諾定期付息等。
名基實貸。沒有主動的風(fēng)險管理，約定由基金管理人關(guān)聯(lián)方、投資標(biāo)的大股東或關(guān)聯(lián)方溢價回購，從而達到變相從事放貸業(yè)務(wù)的目的。
未到協(xié)會備案。以私募基金名義宣傳、募集，但并未到基金業(yè)協(xié)會辦理產(chǎn)品備案手續(xù)。
私募投資基金（以下簡稱私募基金），是指在中華人民共和國境內(nèi)，以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金。私募基金財產(chǎn)的投資包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標(biāo)的。
私募投資基金的類型：主要分為私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金、資產(chǎn)配置類私募基金。私募證券基金主要投資于公開交易的股份有限公司股票、債券、期貨、期權(quán)、基金份額以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他資產(chǎn)；私募股權(quán)投資基金主要投向未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司非公開發(fā)行或交易的股票以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他資產(chǎn)；資產(chǎn)配置類私募投資基金，主要采用基金中基金的投資方式，主要對私募證券投資基金和私募股權(quán)投資基金進行跨類投資。
私募投資基金運作主要分為募、投、管、退四個階段，主要具有以下特點：一是私募基金姓“私”。不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金,不得通過公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、短信、微信、博客和電子郵件等方式向不特定對象宣傳推介。
二是私募基金要登記備案。各類私募基金管理人均應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會申請登記,各類私募基金募集完畢,均應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會辦理備案手續(xù)。但基金業(yè)協(xié)會的登記備案,不構(gòu)成對私募基金管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可;不作為對基金財產(chǎn)安全的保證。
三是私募基金非“債”。私募基金不得向投資者承諾資本金不受損失或者承諾最低收益，私募基金往往不具有固定收益證券之特點。
四是私募投資重“匹配”。私募基金投資確立了合格投資者制度，從資產(chǎn)規(guī)?；蚴杖胨?、風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力、單筆最低認(rèn)購金額三個方面規(guī)定了適度的合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。同時，監(jiān)管制度要求對投資者的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力進行評估,并由投資者書面承諾符合合格投資者條件;要求私募基金管理機構(gòu)自行或者委托第三方機構(gòu)對私募基金進行風(fēng)險評級,選擇向風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力相匹配的投資者推介私募基金;要求投資者如實填寫風(fēng)險調(diào)查問卷,承諾資產(chǎn)或者收入情況;要求投資者確保委托資金來源合法,不得非法匯集他人資金投資私募基金。
五是私募運作要“透明”。制定并簽訂基金合同，充分揭示投資風(fēng)險；根據(jù)基金合同約定安排基金托管事項,如不進行托管,應(yīng)當(dāng)明確保障私募基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制；堅持專業(yè)化管理、建立防范利益沖突和利益輸送；按照合同約定如實向投資者披露信息。
做為私募基金的投資人，應(yīng)具有一定的經(jīng)濟實力，了解資本市場的規(guī)則體系，能結(jié)合自身的分析判斷作出投資決策，并在投資之后對私募管理機構(gòu)和托管機構(gòu)給予持續(xù)關(guān)注和監(jiān)督。
1．宣傳“套路”要警惕。高風(fēng)險是私募基金的本質(zhì)屬性，揭示風(fēng)險是私募機構(gòu)的義務(wù)。推介業(yè)務(wù)時過度包裝、過度宣傳，且不敢或刻意回避講風(fēng)險、講隱患的私募機構(gòu)投資者要警惕。私募基金銷售中往往存在如下宣傳“套路”：
一是以“登記備案”不當(dāng)增信。一方面，私募機構(gòu)的登記備案不是行政審批，僅是事后登記備案，管理人宣傳私募機構(gòu)是證監(jiān)會或基金業(yè)協(xié)會批準(zhǔn)的正規(guī)持牌金融機構(gòu)，私募基金是合規(guī)的投資產(chǎn)品，屬于誤導(dǎo)投資者，莫輕信。另一方面，登記備案是對申請文件的形式審查，只對申請文件的完整性和規(guī)范性做出要求?；饦I(yè)協(xié)會對私募機構(gòu)并不做實質(zhì)審核，也不設(shè)許可門檻，基金管理人利用投資者的認(rèn)識偏差，宣傳中將登記備案等同于監(jiān)管部門的信用背書行為，利用備案信息自我增信是違法行為。
二是以“托管人托管”不當(dāng)增信。私募基金不強制要求托管，托管人職責(zé)不完全等同于管理人職責(zé)，基金托管也不等于資金進入了“保險箱”，投資者不應(yīng)迷信“托管”，謹(jǐn)防管理人以“XX銀行/券商托管”為宣傳噱頭，不當(dāng)增信。
三是其他違規(guī)宣傳“套路”。如宣傳承諾保本保收益或者高收益、定期付息；虛構(gòu)或夸大投資項目、以虛假宣傳造勢、利用親情誘騙等手段，騙取投資者的資金；宣傳基金產(chǎn)品設(shè)置多重增信，尤其是投資標(biāo)的大股東個人增信、關(guān)聯(lián)機構(gòu)增信；利用傳銷式銷售方式，構(gòu)建龐大的銷售隊伍、眾多分支機構(gòu)和銷售網(wǎng)點，高額銷售獎勵，介紹身邊人買基金，即可得高額傭金，或者針對老年人群體，買基金送諸如iPhone、電視機等禮品。
2．購買渠道要正規(guī)。切記通過非法渠道購買，警惕披著“金融創(chuàng)新”外衣的違規(guī)募資。私募基金管理人及其產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)在基金業(yè)協(xié)會登記備案，建議投資者在購買私募產(chǎn)品前，先在基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)進行查詢。在購買私募產(chǎn)品時，應(yīng)仔細閱讀相關(guān)產(chǎn)品介紹，了解買的是誰的產(chǎn)品、到底與誰簽約、資金劃到何處以及具體投向何處等，切勿被所謂的高收益蒙騙，切記“你看中的是別人的收益，別人惦記的卻是你的本金”。如發(fā)現(xiàn)異常，應(yīng)及時咨詢基金業(yè)協(xié)會或監(jiān)管部門。
3．投資要量力而行。一是對本人資質(zhì)進行判斷。私募基金的投資者，除單只私募基金投資額不低于100萬元外，單位凈資產(chǎn)不低于1000萬元，個人金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不少于50萬元，同時應(yīng)當(dāng)具備足夠的風(fēng)險識別和承受能力。投資者要從自身實際出發(fā)，判斷是否符合合格投資者的標(biāo)準(zhǔn)。二是對風(fēng)險承受能力進行評估。私募基金有高風(fēng)險、高收益的特征，同時還有初始投資額的門檻要求。因此在認(rèn)購私募基金時，應(yīng)對本人的風(fēng)險承受能力進行評估，如不能承受或承受風(fēng)險能力較弱時，應(yīng)審慎購買。
4．事前要摸清底細。目前登記的私募機構(gòu)眾多，投資者在認(rèn)購前可在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)上查詢私募機構(gòu)及其備案的私募基金的基本情況、在全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)上查詢工商登記信息。
一是初步判斷合規(guī)水平。投資者可以登陸基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站查閱相關(guān)信息，結(jié)合登記備案信息的質(zhì)量對私募機構(gòu)的合規(guī)運作情況進行初步判斷，同時還應(yīng)查看監(jiān)管部門是否對私募管理人采取過監(jiān)管措施等情況。
二是了解執(zhí)業(yè)能力。目前，不少沒有證券從業(yè)經(jīng)驗，也無任何專業(yè)背景的人員轉(zhuǎn)行從事私募基金行業(yè)，其初衷即是打著私募基金的招牌從事非法活動，博取違法收益，從其設(shè)立之初即伴隨極高的風(fēng)險隱患。因此，對公司執(zhí)業(yè)能力的判斷不能僅僅依據(jù)辦公場所的裝修檔次及工作人員的著裝品質(zhì)，投資者更應(yīng)關(guān)注公司高管人員的教育背景及從業(yè)經(jīng)歷，對從業(yè)人員無執(zhí)業(yè)能力的私募機構(gòu)應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。
三是細看合同。包括但不限于：①查看合同時，要注意合同約定的權(quán)利義務(wù)是否合理，合同是否完整，是否存在缺頁漏頁等異常情況，要仔細閱讀條款，對于不懂的概念、模糊的表述及時要求管理人解釋說明，警惕短期限、定期付息，切勿被各種夸大、虛假宣傳忽悠、蒙蔽。對一式多份的合同，還應(yīng)檢查每份合同內(nèi)容是否完全一致。②關(guān)注期限與收益的匹配，私募基金尤其是私募股權(quán)基金投資期限較長，“短期高利”往往不符合股權(quán)投資特征，存在“龐氏騙局”等較大違法違規(guī)風(fēng)險，需提高警惕。
5．決策要理性謹(jǐn)慎。許多機構(gòu)以高收益為噱頭吸引投資者，甚至打著私募基金的名義詐騙、非法集資。因此投資者要保持清醒的頭腦，切勿因高收益的吸引而放松警惕、盲目投資，自覺抵制“一夜暴富”、“快速致富”、“高收益無風(fēng)險”“保本保收益”等噱頭誘惑，多一分懷疑，少一分僥幸，牢固樹立“投資有風(fēng)險”的理念，在充分了解風(fēng)險的基礎(chǔ)上，審慎投資，避免上當(dāng)受騙。
6．投后要持續(xù)關(guān)注。投資者在認(rèn)購私募基金產(chǎn)品后，要持續(xù)關(guān)注私募基金產(chǎn)品投資、運作情況，要求私募基金管理人按照約定履行信息披露義務(wù)。投資者若發(fā)現(xiàn)管理人失聯(lián)、跑路，基金財產(chǎn)被侵占、挪用，基金存在重大風(fēng)險等情況，要及時向基金業(yè)協(xié)會或私募基金管理人注冊地所在地證監(jiān)局反映，或者在糾紛發(fā)生后及時通過仲裁、訴訟途徑維護自身合法權(quán)益；若發(fā)現(xiàn)私募基金管理人涉嫌詐騙、非法集資等犯罪線索的，要及時向公安、司法機關(guān)報案。
我國的“非法集資”犯罪，在私募基金領(lǐng)域主要有非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪兩種。根據(jù)2010年《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》，非法吸收公眾存款是指違反國家金融管理法律規(guī)定，向社會公眾（包括單位和個人）吸收資金的行為，同時具備四個條件：
一是未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金；
二是通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳；
三是承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報；
四是向社會公眾即不特定對象吸收資金。
而集資詐騙罪與非法吸收公眾存款罪區(qū)別主要在于犯罪的主觀故意不同：集資詐騙罪是行為人采用虛構(gòu)事實、隱瞞真相的方法意圖永久非法占有社會不特定對象的資金，具有非法占用的主觀故意。
（1）募集對象。非法集資通常向社會不特定對象吸收資金，沒有合格投資者標(biāo)準(zhǔn)、人數(shù)限制。
（2）募集方式。非法集資通常通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳，特別是組織者發(fā)展下線，下線再發(fā)展同事、朋友、親屬等，以吸取公眾資金。
（3）運作方式。非法集資一般沒有真實的投資項目，通常以月、季、年為期，給付本金和利息。
（4）風(fēng)險承擔(dān)方式。非法集資通常保本保息，以高息、返利為誘餌，承諾在一定期限內(nèi)還本付息或者給固定回報。
投資者應(yīng)學(xué)法遵法懂法守法用法，若出現(xiàn)私募基金管理人跑路、涉嫌非法集資等違法違規(guī)情況，或者投資者與管理人在履約過程中發(fā)生爭議，投資者應(yīng)通過以下途徑理性維權(quán)：
1．通過郵件、現(xiàn)場投訴等方式向基金業(yè)協(xié)會反映；
2．第一時間向管理人所在地公安機關(guān)報案；
3．通過司法途徑向法院起訴。
填寫《中珩資產(chǎn)管理風(fēng)險調(diào)查問卷》
客戶通過中珩資產(chǎn)管理合格私募基金投資者審核
客戶成為合格私募基金投資者，了解中珩基金產(chǎn)品及投資風(fēng)險
客戶選擇基金產(chǎn)品，簽署基金購買合同并準(zhǔn)備相關(guān)材料
客戶將認(rèn)購資金及認(rèn)購費匯款到中珩基金產(chǎn)品托管機構(gòu)指定賬戶
客戶將有24小時冷靜期，24小時內(nèi)可選擇終止認(rèn)購合同
中珩客服回訪，客戶同意認(rèn)購則認(rèn)購成功
（一）辨真?zhèn)巍ぷR風(fēng)險，做理性私募投資者。
（二）私募基金登記備案不是行政審批，不構(gòu)成對私募基金管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可，不作為對基金財產(chǎn)安全的保證。
（三）切莫被“私募備案”忽悠，警惕“偽私募”挖坑，避免非法集資陷阱。
（四）私募投資要淡定，多一分懷疑，少一分僥幸。
（五）你看中的是別人的收益，別人惦記的卻是你的本金。
（六）私募投資重匹配，了解你自己，了解你的產(chǎn)品：知道買的是誰的產(chǎn)品，與誰簽約，資金劃到何處，具體投向何方。
（七）私募基金不是法外之地，不能任性妄為，必須嚴(yán)守行業(yè)規(guī)范，只能面向合格投資者募集資金；不得公開推介、宣傳、打廣告；不得承諾保本保收益。
（八）遠離“偽私募”，守住“錢袋子”。
（九）正確認(rèn)識私募，遠離非法投資。
（十）私募基金承諾高收益，投資一定要警惕。
（十一）講學(xué)習(xí)，重識辨，遠離非法私募。
（十二）審慎評估風(fēng)險，理性投資私募。
（十三）投資私募，賣者有責(zé)，買者自負。
（十四）投資私募要仔細閱讀，簽署風(fēng)險揭示書。
（十五）投資者投資私募基金至少100萬元。
（十六）仔細閱讀私募合同，維護自身投資權(quán)益。
（十七）私募募集必須識別投資者風(fēng)險收益屬性。
（十八）私募募集必須履行說明義務(wù)和合理注意義務(wù)。
（十九）私募基金不得公開推介。購買時請查詢登記信息（www.amac.org.cn），細看合同條款，警惕保本保收益陷阱，防范投資風(fēng)險。
按照規(guī)定，私募機構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。但仍有私募機構(gòu)通過關(guān)聯(lián)方擔(dān)保、關(guān)聯(lián)方承諾回購等方式，變相承諾保本保收益，欺騙投資者。
A集團是J基金管理有限公司（以下簡稱J公司）的實際控制人。2017年，在J公司j私募基金產(chǎn)品資金募集過程中，A集團公司為推動產(chǎn)品盡快募集資金，與投資者一對一簽署了基金份額回購協(xié)議，承諾將在1年后，以本金112%的價格購買投資者所持有的全部基金份額。1年后，A集團并未如約回購基金份額。經(jīng)監(jiān)管核查，j私募基金產(chǎn)品的資金并未投到合同約定的項目，而是被A集團挪作他用，涉嫌集資詐騙。目前，公安機關(guān)已對A集團以及J公司展開刑事調(diào)查。
K基金公司設(shè)立了10余家分公司，以銷售私募基金產(chǎn)品為名，在省內(nèi)通過口口相傳的方式廣泛開展資金募集活動。投資者5萬元起投，上不封頂。K基金公司除與投資者簽署基金合同外，還簽署《基金認(rèn)購書》，明確投資本金、期限、年化收益率，由沒有擔(dān)保能力或未實際運營擔(dān)保公司向投資者提供《擔(dān)保函》，對本息進行擔(dān)保。K基金公司按月、季或年度向投資者支付8%~18%不等的約定收益。大部分投資者嘗到返息的甜頭后，進行了滾動投資以期獲取更高的收益。K基金公司也通過“借新還舊”滾動操作的方式維持經(jīng)營，直至2018年資金鏈斷裂，實際控制人跑路，才停止募集，露出了非法集資的面目。
通過上述案例，提醒投資者：
一是投資有風(fēng)險，千萬不要相信“保本”的宣傳。天下沒有“包賺不賠”的生意，私募基金也不例外，私募機構(gòu)雖然是專業(yè)投資機構(gòu)，但即使是知名的私募機構(gòu)也存在投資失敗的案例。因此，投資者要牢記，投資有風(fēng)險，投資私募基金不是放貸，任何保本或收益承諾都是投資陷阱，都是“不靠譜”的。
二是不要貪圖短期回報、高息回報。股權(quán)類私募基金主要投資于非上市公司股權(quán)，具有投資周期長、退出難度大的特點，一般很難在短期內(nèi)收回投資，也難以在短期內(nèi)鎖定投資回報。投資者要牢記，所謂的短期收回投資、高息回報不過是違法違規(guī)者拋出的誘餌。
三是認(rèn)真比對私募機構(gòu)公示信息，審慎作出投資決策。投資者投資前，要通過基金業(yè)協(xié)會查詢比對私募基金管理人的信息，發(fā)現(xiàn)異常的，應(yīng)及時向監(jiān)管部門反映。上述案例中，A集團是通過“買殼”成為J公司的大股東，但基金業(yè)協(xié)會公示的J基金管理有限公司股東信息，并未顯示A集團是其大股東。如果投資者在購買產(chǎn)品前，對J公司的上述異常情況予以充分關(guān)注，在很大程度上就可避免上當(dāng)受騙。
